水目山是雲南開創最早的佛教聖地之一,唐憲宗元和八年(813年),南詔諸大臣請建此剎。普濟慶光禪師用禪杖鑿地,"而有清泉湧出,因名水目"。開堂之日,六詔的首領都來祝賀。香火最旺時,號稱"和尚千人,尼姑八百"。歷代都有高僧住水目山,如唐代的開山祖普濟慶光禪師,宋代的凈妙澄禪師,晚清時期的無往如禪師、非相行禪師街頭在理國時曾有不少王族中人在此出家為僧。清初有名的擔當和尚,也曾在此長住。從唐朝起,水目山寺院經過多次修理工建,逐漸形成了一個建築群落,有水目、賢填充、地藏寺、靈光寺、塔院、三教閣、毗盧閣、彌陀庵等寺觀。水目山寺分為上、中、下三庵,現僅存的下庵,為清代宣統二年(1910年)重建,1984年至1987年重修。下庵依次是山門、塔院、前院、西北配殿、大雄寶殿,南北兩邊有僧房、香櫥、職事堂、齋堂、茶室、雲會堂。下庵前面,有歷代僧人精心培植的梨數十畝。